全球股票投资市场规模约为90兆美元,其中1兆美元以下配置在战略上,但其增长率无法比拟。财新智能贝塔CEO表示,传统自主管理型机构收费高,表现差,流失了大量客户和资产,该资金寻求更低成本的配置战略,某机构在智能贝塔领域获得领先优势,有能力吸引数百亿美元的新投资。基金评级机构晨星数据显示,截至2016年11月底,超过450亿美元的资金流入智能贝塔ETF,超过去年全年300亿美元的规模。相反,从中国市场来看,Wind数据显示,截至2016年6月底,中国公开募集基金发行的ETF产品只有128只,资产总规模为4604.51亿元,占公开募集基金总规模约8兆元的5%,ETF产品特别是智能贝塔产品有很大的市场空间。一般来说,投资组合的收益由贝塔和阿尔法构成,贝塔是指大盘子的收益,阿尔法是大盘子以外的收益。智能贝塔是SmartBeta,主动投资和被动指数投资之间的战略方式,主要通过优化股票选择和权重安排,获得传统市场价格权重指数的超额收益。近年来在欧美市场很受欢迎,成为ETF中发展最快的品种。许仲翔告诉财新记者,市场经常无效,价格经常被高估或低估。传统的市场价格指数不能充分反应市场的系统风险。价格越高的股票,权重越高,价格越低的权重越低,市场价格指数就会系统地涨价。智能贝塔改变了以股票市场价格为权重构筑指数的方法,积极选择财务健康、变动率、投资容量、流动性、仓库交换率等指标构筑指数,突破了市场价格权重指数的限制,为投资者提供了更加灵活多样的投资组合战略。
智能贝塔ETF成为投资新宠物资金加速流入。
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